Geld und Geldwertstörungen
Geld
Warengeld → Metallgeld → Münzgeld → Notengeld → Buchgeld (Giralgeld)
Tauschmittel:
- allgemein akzeptiert
- selten bzw. nicht reproduzierbar
- dauerhaft und teilbar
Funktionen des Geldes:
- Tausch- oder Zahlungsmittel
- Wertaufbewahrungsmittel
- Wertmassstab
NGB (Notenumlauf, Giroguthaben der Geschäftsbanken bei der SNB) → Notenbankgeldmenge
M1 (Bargeld, Sichteinlagen, Transaktionskonten) → Geld mit Zahlungsmittelfunktion
M2 (Spareinlagen), M3 (Termineinlagen) → M1 + Wertaufbewahrungsfunktion
Nominalwert = Betrag des Geldes
Realwert = Kaufkraft des Geldes
Landesindex der Konsumentenpreise (LIK)
Misst die Preisentwicklung der wichtigen Güter für privat Haushalte. Besteht aus einem repräsentativen Warenkorb aus 12 Hauptgruppen. Gewichtung der einzelnen Gruppen anhand der durchschnittlichen Ausgaben der Hauptgruppen.
Teuerungsberechnung
Teuerung in Prozent = (Index_neu - Index_alt) / Index_alt * 100
Wird verwendet, um die Inflation zu messen, internationalen Vergleich und Bestimmung von Grössen, wie Löhne oder Renten.
LIK berücksichtig z.B. Krankenkassen nicht.
Warenkorb wird alle 5 Jahre aktualisiert und ruft somit eine Verzerrung auf.
Geldströmungen (Inflation, Deflation)
Inflation = Teuerung, Geldentwertung
Ziel der Schweiz ist eine Preisstabilität in einem Niveau zwischen 0% und 2% Inflation pro Jahr.
Im Grunde ist Inflation schlecht und Deflation schlechter. Deshalb wird eine kleine kaum Auswirkende Inflation angestrebt, um kein Deflation zu erhalten.
Die Inflation wird anhand des LIKs gemässen.
Ursache der Inflation
Inflation von der Geldseite her
Quantitätstheorie
Quantitätsgleichung → M * V = P * Y
M = Geldmenge
V = Umlaufgeschwindigkeit (vernachlässigenswert)
P = Preisniveau
Y =BIP_real (Gütermenge)
Inflation von der Güterseite her
Angebotsinflation → Abnahme des Angebotes
zunehmende Kosten des Produktes
Nachfrageinflation → Zunahme der Nachfrage
zunehmendes Einkommen/Nutzen
Folgen der Inflation
Meist negative Folgen:
für Wirtschaftsteilnehmer mit Nominalwerteinkommen/-besitz
verringert die Kaufkraft des Lohnes
für Steuerzahler
Teuerungsausgleich führt zu höheren Löhnen → mehr Steuern → geringere Kaufkraft des Geldes
für Sachwertbesitzer
Sachwerte steigern ihren Wert durch Inflation
Schulden für Sachwerte (z.B. Hypothek) bleiben Nominal gleich real aber günstiger
Inflationsprobleme
Nominalwerte (Lohneinkommen, Sparkonten, etc.) werden entwertet → durchschnitts Bürger
Sachwerte (Immobilien, Aktien, etc.) sind geschützt von Inflation → wohlhabende Bürger
→ Reiche werden reicher und arme ärmer.
Mehr Inflation weniger Investier → kleineres Wirtschaftswachstum, weil kein Vertrauen in Preisstabilität
Deflation Abnahme des Preisniveaus
Preise sinken immer weiter, weil man auf tiefere Preise setzt und darum wartet
Disinflation sinkende Inflation aber keine Deflation
Stagflation BIP bleibt gleich es herrscht aber Inflation
Die Schweizerische Nationalbank
Aufgaben der Schweizerischen Nationalbank
Hauptaufgabe der SNB ist die Gewährleistung der Preisstabilität unter der Berücksichtigung der Konjunkturlage.
Die SNB hat das alleinige Recht Bargeld in den Umlauf zu bringen.
- Versorgung von Liquidität
- Bargeldversorgung
- ermöglicht das Bargeldlose Zahlen
- Verwaltung der Währungsreserven
- Stabilität des Finanzsystems
Wie Geld in den Umlauf kommt
Offenmarktpolitik → selbst aktive Wertpapiere und Devisen kaufen
Stehende Fazilitäten anbieten → Kredite an Banken und Staat
Banken müssen wenn sie Geld borgen einen Mindestreservensatz davon behalten und können nicht alles weitergeben als Kredit
Die SNB erhöht die Geldmenge
SNB kauft Wertpapiere, Devisen und senkt die Zinssätze → mehr Geld im Umlauf → Franken wird schwächer
Die SNB senkt die Geldmenge
SNB verkauft Wertpapiere, Devisen und erhöht die Zinssätze → weniger Geld im Umlauf → Franken wird stärker
Geldpolitisches Konzept der SNB
Das Ziel der Preisstabilität erreicht die SNB mit dem Kauf und Verkauf von Wertschriften und Devisen, dem erhöhen und senken des Zinssatzes zum Beeinflussen des Repo-Geschäfts. Dies sind alles indirekte Methoden, um das Ziel zu erreichen.
Libor abgelöst durch SARON